Les operating partners sont des professionnels des fonds d’investissement spécialisés dans l’accompagnement opérationnel des sociétés. Leur rôle est d’aider les dirigeants à maximiser la valeur de leur entreprise. Ils offrent un soutien sur mesure, adapté aux besoins spécifiques de chaque organisation. Ces experts peuvent intervenir avant ou après l’entrée du fonds au capital de la société pour favoriser sa croissance et son développement.
Il existe deux principaux types d’operating partners : les spécialistes et les généralistes. Les premiers se concentrent sur des domaines spécifiques tels que la responsabilité sociale des entreprises, le recrutement ou le digital, tandis que les seconds s’occupent davantage des aspects liés à la croissance et aux performances financières. Chaque professionnel adapte son approche en fonction de l’environnement du fonds qui l’emploie et de son expérience antérieure.
Certains fonds comme Eurazeo intègrent pleinement les operating partners dans leurs équipes pour accompagner les CEO dans leurs projets de transformation. Chez 3i, une approche différente est privilégiée : les participations sélectionnent leur propre OP parmi une liste proposée par le fonds. Ce modèle permet une collaboration plus flexible et basée sur des affinités professionnelles préexistantes. En outre, ces sociétés ont recours à un réseau d’experts externes pour traiter des sujets techniques spécifiques, offrant ainsi une solution adaptable à toutes les situations.
En résumé, les operating partners jouent un rôle crucial dans la réussite des investissements en offrant un accompagnement personnalisé aux dirigeants d’entreprise. Leur expertise diversifiée contribue à optimiser la valeur des participations tout en s’adaptant aux besoins évolutifs du monde économique contemporain.
Grande capacité d’adaptation
Les Organisateurs de la Performance (OP) doivent être très flexibles et s’adapter aux nouveaux défis des entreprises. Ils doivent choisir les bons profils, anticiper les tendances émergentes et accompagner efficacement les dirigeants. L’expérience montre que chaque nouvelle problématique doit être traitée avec précision pour garantir le succès de l’intervention. L’objectif principal des OP est d’accélérer la prise de décision des dirigeants, d’optimiser leur temps et de prévoir les prochaines étapes stratégiques. Cela nécessite une compréhension approfondie du contexte opérationnel et des spécificités de chaque entreprise ou entrepreneur accompagné. La variété des situations rencontrées demande une approche personnalisée à chaque fois, adaptée à la réalité du terrain et aux besoins individuels des clients.
L’importance de la performance opérationnelle
L’Officier de la Performance a pour rôle de comprendre les attentes du fonds vis-à-vis de l’entreprise, d’aider le management à gérer les contraintes et de favoriser la croissance. En private equity, l’objectif principal est d’accroître la performance opérationnelle et donc l’Ebitda de la société. Il doit soutenir l’entreprise dans les périodes difficiles comme lors de crises telles que celle provoquée par la pandémie. De plus, il est crucial dans la phase d’évaluation pour élaborer un plan d’affaires ambitieux mais réalisable.
• Comprendre les attentes du fonds et aider le management
• Favoriser la croissance et augmenter l’Ebitda
• Soutien en période difficile comme durant une crise sanitaire
• Importance dans l’élaboration du plan d’affaires pendant l’évaluation.
Interventions diversifiées
Les directeurs financiers subissent souvent des changements brusques dans les entreprises sous LBO, avec un taux élevé de remplacement. Environ 70 à 80% d’entre eux sont remplacés dans l’année suivant l’arrivée d’un fonds. Ce turnover est motivé par la nécessité pour les CFOs de correspondre parfaitement au plan d’affaires et aux attentes des investisseurs. Les fonds préfèrent recruter des CFOs ayant déjà une expérience en private equity pour assurer une transition fluide. Cependant, ces changements abrupts peuvent perturber le fonctionnement de l’entreprise et nuire à son développement, car ils privent l’équipe d’un professionnel familiarisé avec ses activités.
Il est crucial que les CFOs comprennent leur rôle essentiel comme intermédiaires entre toutes les parties prenantes lors de transactions en private equity. Accompagner ces professionnels dès le début du processus de changement s’avère primordial pour garantir une adaptation rapide au nouvel environnement financier. Un suivi attentif pendant la période critique entre la signature et la finalisation de l’accord permettrait non seulement aux CFOs de s’intégrer efficacement mais également aux fonds d’éviter toute perte inutile de temps dans leur quête de création de valeur.
